其背后有兩個邏輯推演，一是疫情的拐點。由于疫苗大面積推廣，越來越多的信息顯示出全球經濟有望復蘇，尤其是歐美復工復產的概率大增。石油需求大增，從而對大煉化、煤化工帶來業績拐點的預期。

二是全球通脹的預期，主要是因為美聯儲在近一年來的無節制的印美元，使得全球大宗商品價格出現了上漲的苗頭，國際原油價格的上漲也有著這方面的信息支撐。一旦通脹預期強烈，化工產品價格上漲的要求就在提升，從而推動著化工板塊盈利預期的復蘇。

當然，還有一個不可忽視的因素，就是下游需求的復蘇，尤其是化工新材料這一塊，無論是芯片的上游精細化工原料，還是新能源汽車電池、光伏原料相對應的細分領域，均出現了強有力的回升態勢。

所以，化工行業廣，也需要有一定的關注方向。就目前來看，大煉化、煤化工等行業拐點預期強。而電池原料、芯片上游新材料等個股的需求旺盛，極有可能是走出長牛周期，可重點跟蹤。

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