我們關注哪些制造業行業？每年年初，都會和老朋友分享一些行業板塊，今年聚焦的是：電子制造業、汽車制造業、游戲業、醫療行業、消費行業。當時還在春節前，還沒有意識到新冠疫情的嚴重。我們說，電子制造業和汽車制造業是我國的未來，每一個發達國家都是在這兩個制造業產業鏈條上面發展起來的。所以我們認為這兩個制造業是80分的投資價值，而醫療行業是100分，空間很大，我們關注時間很久。而游戲行業只有60分的投資價值。因為這個行業不確定，今天喜歡的，明天未必還有人喜歡。

疫情中，沒有制造業幸免于難，除了醫療相關疫情爆發，醫療行業100分的定向沒有問題，似乎制造業和游戲業的分數調轉了。在疫情中，游戲產業一季度全球玩家支出增長5%，異常火爆。而制造業，實際上是萎縮的，根據進出口貿易的數字，1季度我國進出口總值6.57萬億，同比下降6.4%，出口3.33萬億元，同比下降11.4%，機電下降11.5%，紡織品、服裝、箱包、鞋類、玩具、家具、塑料制品下降15.3%。疫情下，中國制造業艱難前行，但是，我們依然認為年初我們定向的，電子制造業和汽車制造業，沒有問題。有問題的是傳統七大類勞動密集型產業。

汽車制造業的未來式汽車制造業，汽車制造業前幾年一直在萎縮。但是一步好棋是，中國推出了新能源汽車補貼，然后引進了競爭者，特斯拉。并且，在鋰電池的NCM鎳鈷錳酸鋰電池上面投入了大量技術儲備。可以說，電動車我國已經彎道超車，代表企業是比亞迪。造車新勢力，比如蔚來汽車、小鵬汽車、威馬汽車情況不盡如人意，不過新能源車的核心不是他們，因為新能源汽車的核心動力系統是寧德時代和比亞迪這樣的公司。汽車行業從2018年中旬開始連續銷售下滑，到2020年2月已經到了底部，還能比2020年2月只有20萬輛的銷售，2020年1-2月乘用車銷量整體下跌41%。不用說，這就是低點。

汽車行業是周期性行業，見底后，整個行業不會再度低迷，壞日子過完了，未來都是好日子。補貼政策也得以延長。我國汽車制造業將獲得很好的發展機遇期。

體系完備的電子制造業電子制造業，可以將電子制造，細分為5G通信設備和手機設備。未來物聯網之后還有更多通信產品。這個領域核心就是產業鏈條完備。所有的電子產品，你在中國可以打出樣品，在其他國家不行，印度出了政策，說所有手機必須在印度組裝。但是零配件都要從廣東送過去。越南也是如此。零配件從廣東跑15-16個小時到越南的工業區。

日趨紅海，獻血滿地的勞動密集型產業有些產業可能難度較大：傳統七大勞動密集型的產業，一方面缺乏壁壘，你做得，越南也做得。容易被其他國家搶回去，另一方面我國勞務負擔在加大，很多的大學生不愿意去車間干這個。但是汽車制造業和電子制造業則不會。比如汽車制造業需要大量的工業機器人，也是工業機器人的主要客戶，所以需要更多工程師，而不是簡單拼手速的工人。電子制造業依然需要很多人工，但是其競爭力不再人工，而是產業鏈條的完備。現在其他國家還沒有同樣當量，同樣配套的產業集群。

制造業往左還是往右？所以，最后，疫情之后制造業如何變化：汽車制造業和電子制造業越來越占據我國制造業核心地位，傳統勞動密集型產業有存在，但是競爭日趨激烈。

標簽：疫情制造業中國