中國(guó)玻纖（600176）、蘭太實(shí)業(yè)（600328）。
　　中國(guó)玻纖（600176）：行業(yè)步入景氣上行通道 盈利向上彈性空間巨大
　　全球供需格局改善，預(yù)計(jì)2015年全球產(chǎn)能利用率將突破90%，行業(yè)復(fù)蘇趨勢(shì)確認(rèn)。此外，由于新增產(chǎn)能較少，此次復(fù)蘇周期相對(duì)較長(zhǎng)。2014年年初至今部分產(chǎn)品價(jià)格最高上漲了10%左右，但目前價(jià)格仍位于歷史平均水平以下，長(zhǎng)期來(lái)看，供需偏緊趨勢(shì)下價(jià)格仍有上漲空間。我們預(yù)測(cè)公司2014~2016年攤薄后EPS分別0.51元、0.78 元、0.97元，8月1日收盤價(jià)對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)PE分別為17.4、11.3和9.1倍左右。公司作為全球領(lǐng)軍企業(yè)，技術(shù)、規(guī)模、成本優(yōu)勢(shì)顯著，受益供需改善，行業(yè)步入長(zhǎng)周期景氣上行通道，未來(lái)持續(xù)提價(jià)可能性較大，公司盈利向上彈性空間巨大，業(yè)績(jī)與估值存在向上“戴維斯雙擊”可能，給予公司“推薦”投資評(píng)級(jí)。（平安證券）
　　蘭太實(shí)業(yè)（600328）：業(yè)績(jī)大幅好轉(zhuǎn) 未來(lái)空間無(wú)限
　　首次覆蓋“ 增持”評(píng)級(jí)。我們預(yù)計(jì)公司2014/2015/2016 年的EPS分別為0.19/0.27/0.45 元。考慮到公司未來(lái)三年業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，同時(shí)公司作為鈉硫電池和核級(jí)鈉受益標(biāo)的具備稀缺性，給予公司2.6 倍的PB 估值，高于行業(yè)平均水平，首次覆蓋給予“增持”評(píng)級(jí)。
　　與眾不同的認(rèn)識(shí)：主業(yè)企穩(wěn)，費(fèi)用率下降，公司業(yè)績(jī)將于2014 年大幅改善。由于主業(yè)鹽化工、成品鹽市場(chǎng)長(zhǎng)期低迷，公司從2011 起一直受市場(chǎng)忽視。2014 年年初以來(lái)，公司主業(yè)鹽化工量?jī)r(jià)企穩(wěn)，加強(qiáng)對(duì)銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用的控制。我們認(rèn)為，公司鹽化工穩(wěn)步上升，成品鹽將受益于不斷推進(jìn)的鹽業(yè)改革，三費(fèi)逐步得到控制，公司2014 年全年業(yè)績(jī)有望翻倍。
　　政府對(duì)核電政策支持力度不斷加碼，公司核級(jí)鈉蓄勢(shì)待發(fā)。政府將于2014年重啟核電建設(shè)，鈉冷快堆是第四代核電的發(fā)展方向。公司是國(guó)內(nèi)唯一具備核級(jí)鈉生產(chǎn)資質(zhì)的企業(yè)。核級(jí)鈉盈利能力較高，而且該產(chǎn)品的技術(shù)壁壘以及客戶黏性都很高，倘若開(kāi)始放量將給公司帶來(lái)巨大的業(yè)績(jī)?cè)鏊佟?br>　　鈉硫電池國(guó)產(chǎn)化有望獲得突破，利好公司電極鈉需求。我們估算到2020年鈉硫電池產(chǎn)值可以達(dá)到1 500 億元，公司作為鈉硫電池的金屬鈉材料的大型供應(yīng)商，將會(huì)極大地受益于智能電網(wǎng)和風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目的建設(shè)，另外公司地處內(nèi)蒙古阿拉善旗地區(qū)，對(duì)于風(fēng)電并網(wǎng)有著十分明顯的地域優(yōu)勢(shì)。（國(guó)泰君安）

標(biāo)簽：概念股上市公司MDI